Verfallsdatum (Derivate) Was ist ein Verfalldatum (Derivate) Ein Verfallsdatum in Derivaten ist der letzte Tag, an dem ein Options - oder Futures-Kontrakt gültig ist. Wenn Anleger Optionen kaufen, gibt die Verträge ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Vermögenswerte zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, den sogenannten Ausübungspreis. Innerhalb eines bestimmten Zeitraums, der am oder vor dem Verfallsdatum liegt. Wenn ein Investor beschließt, dieses Recht nicht auszuüben, verfällt die Option und wird wertlos, und der Investor verliert das gezahlte Geld, um es zu kaufen. BREAKING DOWN Ablaufdatum (Derivate) Das Verfalldatum für börsennotierte Aktienoptionen in den USA ist normalerweise der dritte Freitag des Vertragsmonats. Das ist der Monat, wenn der Vertrag ausläuft. Jedoch, wenn dieser Freitag auf einen Feiertag fällt, ist das Verfallsdatum am Donnerstag gleich vor dem dritten Freitag. Sobald ein Options - oder Futures-Kontrakt seine Gültigkeitsdauer überschreitet, ist der Vertrag ungültig. Der letzte Handelstag ist der Freitag vor dem Verfall. Einige Optionen haben eine automatische Ausübung Bestimmung. Diese Optionen werden automatisch ausgeübt, wenn sie zum Zeitpunkt des Verfalls in-the-money sind. Die Options Clearing Corporation (OCC) führt automatisch eine Call - oder Put-Option aus, die mindestens ein Cent-in-the-money beträgt. Auslauf - und Optionswert Grundsätzlich gilt: Je länger ein Bestand abläuft, desto länger muss er seinen Ausübungspreis erreichen, der Preis, zu dem die Option wertvoll wird. Tatsächlich wird der Zeitzerfall durch das Wort theta in der Optionspreistheorie dargestellt. Theta ist eines von vier griechischen Wörtern, die verwendet werden, um die Werttreiber auf Derivaten zu verweisen. Die anderen drei Griechen sind Delta, Gamma und Vega. Alle anderen Dinge gleich, je mehr Zeit eine Option bis zum Ablauf, desto wertvoller ist es. Es gibt zwei Arten von Derivaten, Anrufe und Puts. Anrufe geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen, wenn sie bis zum Ablaufdatum einen bestimmten Ausübungspreis erreicht hat. Setzt dem Inhaber das Recht zu, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu verkaufen, wenn sie einen bestimmten Ausübungspreis bis zum Ablaufdatum erreicht. Deshalb ist das Verfallsdatum für Optionshändler so wichtig. Das Konzept der Zeit ist das Herzstück dessen, was Optionen ihren Wert bietet. Nach Ablauf der Pause oder des Anrufs existiert sie nicht. Mit anderen Worten, sobald das Derivat abgelaufen ist, behält der Anleger nicht alle Rechte, die zusammen mit dem Besitz des Aufrufs oder put. Options Expiration gehen Alle Optionen haben eine begrenzte Lebensdauer und alle Optionsvertrag wird durch einen Ablaufmonat definiert. Das Optionsverfalldatum ist der Zeitpunkt, zu dem ein Optionskontrakt ungültig wird und das Recht zur Ausübung nicht mehr besteht. Wann sind Optionen abgelaufen Für alle in den USA aufgeführten Aktienoptionen fällt das Gültigkeitsdatum auf den dritten Freitag des Verfallmonats (außer, wenn dieser Freitag auch ein Feiertag ist und in diesem Fall um einen Tag bis Donnerstag vorgezogen wird) . Ablaufzyklen Aktienoptionen können zu einem von drei Ablaufzyklen gehören. Im ersten Zyklus, dem JAJO-Zyklus, sind die Verfallmonate der erste Monat jedes Quartals - Januar, April, Juli, Oktober. Der zweite Zyklus, der FMAN-Zyklus, besteht aus Ablaufmonaten Februar, Mai, August und November. Die Verfallmonate für den dritten Zyklus, den MJSD-Zyklus, sind März, Juni, September und Dezember. Zu jedem beliebigen Zeitpunkt stehen für jeden optionalen Bestand mindestens vier unterschiedliche Verfallsmonate zur Verfügung. Wenn Aktienoptionen erstmals im Jahr 1973 gehandelt wurden, sind nur die Monate des Verfallszyklus, der dem jeweiligen Bestand zugewiesen wurde, verfügbar. Später, als Optionshandel populärer wurde, wurde dieses System modifiziert, um Investoren Nachfrage zu helfen, Optionen für kürzere Begriffsabsicherung zu verwenden. Das geänderte System stellt sicher, dass zwei Monate des laufenden Monats für den Handel immer zur Verfügung stehen. Die nächsten beiden noch ausstehenden Verfallmonate hängen noch vom Verfallzyklus ab, der der Aktie zugewiesen wurde. Ermittlung des Expirationszyklus Da es kein Mengenmuster gibt, für welches Verfallszyklus ein bestimmter Optionsbestand zugewiesen ist, ist es nur möglich, aus den Verfallmonaten, die derzeit für den Handel verfügbar sind, abzuleiten. Um dies zu tun, nur auf den dritten verfügbaren Ablaufmonat und sehen, welchen Zyklus es gehört. Wenn der dritte Verfallmonat Januar ist, dann verwenden Sie den vierten Ablaufmonat zum Überprüfen. Der Grund, warum wir den Januar überprüfen müssen, ist, dass LEAPS im Januar ausläuft und wenn der Bestand LEAPS für den Handel gelistet hat, dann ist dieser Verfallmonat der zusätzliche Verfallmonat für die LEAPS-Optionen. Expiration-Kalender Bereit zum Trading beginnen Ihr neues Handelskonto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte beginnen, werden Ihre ersten 100 Trades Provision-frei (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den untenstehenden Link und zitieren Sie den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Trading A Stock Versus Trading Stock Options - Teil eins Viele Händler denken Eine Position in Aktienoptionen als Aktienersatz, der eine höhere Hebelwirkung und weniger erforderliches Kapital aufweist. Schließlich können Optionen verwendet werden, um auf die Richtung des Aktienkurses zu wetten, genau wie die Aktie selbst. Aber Optionen haben sehr unterschiedliche Eigenschaften als Aktien, und es gibt auch eine Menge von Terminologie der Anfang Option Trader muss lernen. Mehr von Investopedia: Die beiden Arten von Optionen sind Anrufe und Puts. Wenn Sie eine Kaufoption kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zum Ausübungspreis jederzeit zu erwerben, bevor die Option abgelaufen ist. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zum Ausübungspreis jederzeit vor dem Verfallsdatum zu verkaufen. Unterschiede zwischen Aktien und Optionen Ein wichtiger Unterschied zwischen Aktien und Optionen ist, dass Aktien geben Ihnen ein kleines Stück des Eigentums in der Firma, während Optionen sind nur Verträge, die Ihnen das Recht zu kaufen oder verkaufen die Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum . Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es immer zwei Seiten für jede Option Transaktion: ein Käufer und ein Verkäufer. Also, für jeden Anruf oder Put-Option gekauft, gibt es immer jemand anderes verkaufen. Wenn Einzelpersonen Optionen verkaufen, schaffen sie effektiv eine Sicherheit, die es vorher nicht gab. Dies ist bekannt als das Schreiben einer Option und erklärt eine der wichtigsten Quellen von Optionen, da weder das assoziierte Unternehmen noch die Optionen Exchange-Optionen Optionen. Wenn Sie einen Anruf tätigen, sind Sie verpflichtet, Aktien jederzeit zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Sie eine Put schreiben, können Sie verpflichtet werden, Aktien zum Ausübungspreis jederzeit vor dem Verfall zu kaufen. Handelsbestände können mit Spielen in einem Kasino verglichen werden, in dem Sie gegen das Haus wetten, also, wenn alle Kunden eine unglaubliche Schnur des Glücks haben, konnten sie alle gewinnen. Aber Trading-Optionen ist eher wie Wetten auf Pferde auf der Rennstrecke. Dort verwenden sie Parimutuel Wetten, wobei jede Person gegen alle anderen Menschen dort wetten. Die Strecke benötigt einfach einen kleinen Schnitt für die Ausstattung. Also, Trading-Optionen, wie die Pferderasse, ist ein Null-Summen-Spiel. Die Option Käufer gewinnen ist die Option Verkäufer Verlust und umgekehrt: jedes Payoff Diagramm für eine Option Kauf muss das Spiegelbild des Verkäufers Payoff Diagramm sein. Einige mehr Grundlagen der Optionen Der Preis für eine Option heißt seine Prämie. Der Käufer einer Option kann nicht mehr verlieren als die ursprüngliche Prämie für den Vertrag bezahlt, egal, was passiert mit dem zugrunde liegenden Wertpapier. Also, das Risiko für den Käufer ist nie mehr als der Betrag für die Option bezahlt. Das Gewinnpotential ist dagegen theoretisch unbegrenzt. Als Gegenleistung für die vom Käufer erhaltene Prämie übernimmt der Verkäufer einer Option das Risiko, (wenn eine Kaufoption zu liefern ist) oder die Lieferung (wenn eine Put-Option) der Aktien der Aktie zu liefern. Sofern diese Option nicht durch eine andere Option oder eine Position in der zugrunde liegenden Aktie abgedeckt ist, kann der Verkäufer Verlust offen sein, was bedeutet, dass der Verkäufer viel mehr verlieren kann als die ursprüngliche Prämie erhalten. Sie sollten sich bewusst sein, dass es zwei grundlegende Arten von Optionen: American und Europa. Eine amerikanische oder amerikanische Option kann jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Die meisten börsengehandelten Optionen sind im amerikanischen Stil und alle Aktienoptionen sind im amerikanischen Stil. Eine europäische oder europäische Option kann nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Viele Indexoptionen sind europäischer Stil. Wenn der Basispreis einer Call-Option über dem aktuellen Kurs der Aktie liegt, ist der Call aus dem Geld und wenn der Basispreis unter dem Aktienkurs liegt, ist er im Geld. Put-Optionen sind das genaue Gegenteil, aus dem Geld, wenn der Ausübungspreis unter dem Aktienkurs, und in das Geld, wenn der Basispreis ist über dem Aktienkurs. Beachten Sie, dass Optionen nicht zu jedem Preis verfügbar sind. Aktienoptionen werden grundsätzlich mit Ausübungspreisen in Intervallen von 2,50 bis 30 und in Intervallen von 5 darüber gehandelt. Darüber hinaus werden grundsätzlich nur Basispreis innerhalb eines angemessenen Bereichs um den aktuellen Aktienkurs gehandelt. Weit oder Nicht-Geld-Optionen sind möglicherweise nicht verfügbar. Alle Aktienoptionen verfallen an einem bestimmten Datum, dem Verfallsdatum. Bei normal aufgelisteten Optionen kann dies bis zu neun Monate ab dem Datum, an dem die Optionen zum Handel gelistet sind, betragen. Längerfristige Optionskontrakte, sogenannte LEAPS, stehen auch auf vielen Aktien zur Verfügung und können bis zu drei Jahre nach dem Kotierungsdatum verlängert werden. Die Optionen erlöschen am Samstag nach dem dritten Freitag des Verfallmonats. Aber in der Praxis bedeutet das, dass die Option am dritten Freitag abläuft, da Ihr Broker am Samstag nicht verfügbar sein wird und alle Börsen geschlossen sind. Die Broker-to-Broker-Siedlungen sind tatsächlich am Samstag durchgeführt. Anders als Aktien, die eine dreitägige Abwicklungsperiode haben, werden Optionen am nächsten Tag vereinbart. Um am Verfallsdatum (Samstag) zu bezahlen, müssen Sie die Option bis zum Ende des Tages am Freitag ausüben oder handeln. Fazit Die meisten Optionshändler nutzen Optionen als Teil einer größeren Strategie, die auf einer Auswahl von Aktien basiert, aber da sich die Handelsoptionen sehr von den Handelsbeständen unterscheiden, sollten die Börsenhändler sich die Zeit nehmen, die Terminologie und die Konzepte der Optionen vor dem Handel zu verstehen. In Teil 2, gehen wir über einige der wichtigen Faktoren, die den Wert einer Option beeinflussen wir auch diskutieren, wie Sie herausfinden können, ob eine Option billig oder teuer ist. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie kommen, um von uns erwarten. Weeklys Optionen: Jede Woche ist Expiration Week optionsguy Geschrieben am 08.04.2010 um 08:35 Uhr TradeKing Sr. Optionen Analyst Brian Overby gibt die Schaufel auf die Erweiterung der WEEKLYS Optionen: Optionen, die mit gelistet werden Eine Woche bis zum Ablauf. Haben Sie checked out Wochenstunden noch Diese Optionskontrakte sind Anzeichen von Traktion unter den Händlern, mit mehr Underlyings starten und mehr Handelsvolumen. Während diese Produkte bieten können aktive Händler extra bang über monatliche Optionen, können sie auch leicht in Ihrem Gesicht explodieren. Dieser Beitrag Bewertungen die Grundlagen der wöchentlichen, zusammen mit einigen Tipps für den Handel mit ihnen effektiv. Was sind wöchentliche Option Lets beginnen am Anfang. Wie der Name schon sagt, laufen die Wochenschreiben (die CBOEs-Schreibweise für ihr Produkt) in nur einer Woche gegen traditionelle monatliche Optionen ab, die typischerweise am Ende des Handels am dritten Freitag des Monats ablaufen, für den sie aufgeführt sind. (Es gibt auch längerfristige Optionen, die als LEAPS bekannt sind, deren Laufzeiten von einem bis drei Jahren in die Zukunft reichen.) Wöchentliche Aktien werden physisch erledigt. Dass Optionsverkäufer die zugrunde liegenden Aktien kaufen oder verkaufen müssen. Weeklys Optionen auf Indizes basieren in der Regel in bar zu begleichen, wie ihre monatlichen Gegenstücke. Weeklys laufen Donnerstag / Freitag bis Freitag, dh sie beginnen den Handel an einem Donnerstag oder Freitag (abhängig vom jeweiligen Basiswert) und laufen am folgenden Freitag ab. Wöchentliche Arent in der Regel für normale Ablaufwoche ausgestellt. Für heute, viele wöchentliche Optionen arent Handel auf der dritten Woche des Monats, wenn normale monatliche Optionen in der Regel auslaufen. Kürzere Zeitrahmen bedeutet revved-up Zeit Zerfall Wie in meinem Beitrag Zurück zu den Grundlagen: Was ist Theta. Theta misst, wie sich der zeitliche Ablauf auf den Wert eines Optionskontrakts oder einer komplexen Optionsposition auswirkt. Jeder Optionspreis enthält die Optionen innerer Wert (falls vorhanden) und Zeitwert. Intrinsischer Wert bezieht sich auf den Betrag, den eine gegebene Option in-the-money sein kann. Zum Beispiel, eine 50-Strike-XYZ-Call-Option gibt Ihnen das Recht, XYZ bei 50 zu kaufen, wenn XYZ derzeit bei 52 gehandelt wird, hat Ihre Option 2 Punkte intrinsischen Wert. Chancen sind jedoch, Ihre Optionen Preis in diesem Beispiel wird mehr als 2, die Rest wird als Zeitwert. Optionen schließlich auslaufen, aber da wir nicht wissen, was passieren zwischen jetzt und Ablauf, die Zeit vorbei hat einen bestimmten Wert. Je mehr Zeit vor dem Verfall verbleibt, desto mehr Zeitwert wird in den Optionspreis gebacken. Bei Verfall wird die Option auf Null Zeitwert sinken (seit Theres Null Zeit übrig), plus jeder intrinsische Wert. Wenn wir von monatlichen Optionen zu wöchentlich wechseln, wird der Zeitrahmen komprimiert - und damit auch die Optionen Zeitwert. Mit anderen Worten, wöchentliche haben höhere Theta-Werte. Sie sind viel anfälliger für die Zeit vergehen, und ihre Preise verlieren Zeitwert mit einer beschleunigten Rate im Vergleich zu Monatsraten. Weniger Zeit vor dem Verfall bringt zusätzlichen Druck auf den Händler, um direkt in der Prognose mehr oder weniger sofort. Sicher, das bedeutet mehr Aufregung, könnte aber auch schneller in Verluste umgesetzt werden. Dieser WSJ Artikel, als wöchentliche Optionen steigen, empfehlen Strategen, es langsam zu nehmen. Macht eine großartige Arbeit zu erklären einige der frühen Verwendungen Händler finden für wöchentliche - sowie die Risiken der beschleunigten Zeitverfall. Hier sind zwei Spiele erwähnt: Für Verkäufer von Wochenzeiten, ist ein Ziel, um gegen Züge in Aktien zu wetten, mit Händlern sammeln eine kleine Prämie und in der Hoffnung, es zu halten, wenn die Aktien bleiben in einem bestimmten Bereich. Der kürzere Zeithorizont bedeutet ein kleineres Fenster für solche Bewegungen als beim Monatsverkauf. (Im Auge behalten Optionen Verkäufer immer von Zeit zerfallen ihr Ziel ist es, die Prämie erhalten, indem sie warten, wie das Auslaufen näher zu halten.) Als Teil eines Spread, in dem ein Händler kauft einen längerfristigen Vertrag, während kurz die wöchentlichen. Der Verkauf der Wochenzeiten hilft, die lange Position in einer hybriden Weise zu finanzieren, die vorher nicht vorhanden war, bevor wöchentliche wurden erfunden. (Dont vergessen: Spreads sind Multiple-Leg-Optionen Strategien mit zusätzlichen Risiken und mehrere Provisionen und kann in komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Beachten Sie mit Ihrem Steuerberater, wie Steuern können das Ergebnis dieser Strategien beeinflussen.) Was ist das größte Risiko in den Verkauf von Wochenschriften Gamma. Wenn die zugrunde liegenden Sicherheit auf eine Option, die kurz verkauft wurde, wird in-the-money es wird sich gegen Sie sehr schnell wegen der hohen Gamma, die mit Optionen, die nur eine Woche bis zum Verfall kommen. Die hohe Gamma kann dazu führen, dass das Delta der in-the-money-Optionen zu einem sehr schnell gehen. Also, wenn Ihre Prognose ist falsch und die kurze Option Position wird in-the-money es kann Geld verlieren sehr schnell mit wöchentlichen Option. Aus diesem Grund beim Verkauf von Wochenmärkten sollten sie immer durch Aktien oder einen langen Optionsvertrag abgedeckt werden. Market Maker hatten schon immer einen bunten Namen für diese Optionen, bevor sie offiziell wöchentlich genannt wurden - sie proklamierten die Woche Gamma-Woche. Wöchentliche Optionen könnten einige interessante Winkel zu spielen, vor allem, wenn youre ein Verkäufer setzen Zeitverfall zu arbeiten. Das heißt, wenn jede Woche ist Optionen Ablauf Woche, Ihr Sicherheitsgurt sollte befestigt werden, Ihr Helm geschnallt, und Ihre Augen weit offen. Um die neuen Underlyings zu sehen, die wöchentliche Abläufe anbieten, schauen Sie sich die CBOE weeklys micro site an. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen unter www. tradeking / ODD. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Die Unterlagen für eventuelle Ansprüche in diesem Beitrag werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Private Nachricht an All-Stars schicken Eine E-Mail an All-Stars schicken Eine E-Mail an All-Stars schicken TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen ab oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. LEAPS Optionen Long Term Equity Anticipation Wertpapiere oder LEAPS sind langfristige Aktien oder Indexoptionen, die mehr auslaufen Als 9 Monate im Voraus, und kann so lange wie 2,5 Jahre dauern. Sie werden von CBOE im Jahr 1990 eingeführt, um Investoren mehr Flexibilität bei der Verwendung von Optionen in ihren Portfolios. LEAPS Handel wie normale Optionen, aber sie ermöglichen den Anlegern von der Wertschätzung der Aktien profitieren, während die Platzierung viel weniger Geld als das, was erforderlich ist, um Aktien zu kaufen. Verfügbarkeit Nicht alle optionalen Aktien haben LEAPS gelistet. LEAPS sind in der Regel nur für Large Cap-Aktien oder kleinere Unternehmen in heißen Sektoren erhältlich. LEAPS Verfallzyklus LEAPS laufen immer im Januar und es gibt zwei Reihen, die zu einem gegebenen Vorrat jederzeit aufgeführt werden. Nach dem Mai-Ablauf werden die nächsten LEAPS zu einer regelmäßigen kurzfristigen Option, da der Januar-Zyklus (Juni, Juli, Oktober und Januar) beginnt. Zu diesem Zeitpunkt wird die nächste LEAPS-Serie zum Handel gelistet. Zum Beispiel im Januar 2007 wird es LEAPS gelistet, die im Januar 2008 und Januar 2009 auslaufen. Am Montag nach dem Verfalldatum Mai 2007 wird die Januar 2008 LEAPS eine regelmäßige Option und Januar 2010 LEAPS hinzugefügt wird. Verwandte Links Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um zu testen, Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld finanziert. 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